Vinson Co manufactures and sells one product Assumethe selling price ...

Vinson Co. manufactures and sells one product.Â Â Assume the selling price for each item is $200/per unit.Â Â The following...

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Question

Accounting

Vinson Co. manufactures and sells one product.Â Â Assumethe selling price for each item is $200/per unit.Â Â Thefollowing information pertains to the companyâ€™s first two years ofoperation:
Variable Costs Per Unit:
Manufacturing:
Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â DirectMaterialsÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $32/unit
Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â DirectLaborÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $20/unit
Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â VariableManufacturingOverheadÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $4/unit
Variable Selling andAdministrativeÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $3/unit
Fixed Costs:
Fixed ManufacturingOverheadÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $660,000
Fixed Selling andAdministrativeÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â $120,000
Additionally, Vinson Company provides you with the followinginventory flow information in terms of units for YEAR 1 & YEAR2:
Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â YEAR1Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â YEAR2Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â
Beginning Inventory(units)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 0Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 20,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â
UnitsProducedÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 100,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 75,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â
UnitsSoldÂ Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 80,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 90,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â
Ending Inventory(units)Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 20,000Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 5,000Â Â Â Â Â
FOR YEAR 2 PLEASE ANSWER THE FOLLOWINGQUESTIONS:
Question 1:Â Â Â Using the following table,calculate Vinsonâ€™s Unit Product Cost/Unit using the Variable CostMethod and Absorption Cost Method.
- Using the Variable Cost Method----Compute Cost GoodsSold:
-Prepare the Companyâ€™s YEAR 2 Contribution Margin IncomeStatement---properly label and show all amounts
-Using the Absorption Cost Method----Compute Cost GoodsSold:

Answer & Explanation Solved by verified expert

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Given Particulars Amount Selling Price per Unit 200 Direct Materials 32 Direct Labor 20 Variable Manufacturing Overhead 4 Variable Selling and Administrative 3 Fixed Costs Fixed Manufacturing Overhead 660000 Fixed Selling and Administrative 120000 Calculation of Cost per Unit Using Variable cost method Particulars Amount See Answer

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