A ve B hisse senetlerinin beklenen getirileri ve Tablo 1'de verilen bir varyans-kovaryans getiri matrisi vardr.

Tablo 1 Stok A		Stok B
E(R)	0,14		0.08
Varyans-kovaryans matrisi:
Stok A		Stok B
Stok A	0.04		0,012
Stok B	0,012		0,0225

a) A hisse senedi ile B hisse senedi getirileri arasndaki korelasyon katsays nedir?

b) %80'i A hissesine, %20'si B hissesine yatrlan S portfynn beklenen getirisi ve standart sapmas nedir?

c) S portfyn %4 getiri salayan risksiz bir varlkla birletirirseniz, %27,9'luk bir standart sapma istiyorsanz, yeni bir V portfynn beklenen getirisi ne olur?

d) Ortalama standart sapma uzaynda A Stoku ile Stok B arasndaki verimlilik snrn izin ve S ve V portfylerini belirleyin.

a) ve b)'yi hesapladm

a) hisse senedi A ve B arasndaki korelasyon = Kovaryans/(A hisse senedinin SD'si * B hisse senedinin SD'si)

= 0,012/(0,2*0,15)

= 0.4

B)

S portfy iin beklenen getiri = %80*0,14 + %20*0,08

= %12,8

Portfy varyans S = %80*%80*0,04 + %20*%20*0,0225 + 2*%80*%20*0,4*0,2*0,15

= 0,0303 = %3,03

Portfyn SD'si S = Varyansn karekk = 0,1742 = %17,42

Ama c) d) hesaplama ekli ile ilgili sorularm var

ilk hesaplama yntemi

Portfy V, Portfy S ve %4 getirili risksiz varlktan oluur.

Portfy V'nin SD'si = %27,9

V iin beklenen getiri = Risksiz getiri + [(S Portfy iin beklenen getiri - risksiz getiri)/S portfynn SD'si]*V portfynn SD'si

= %4 + [(%12,8 - %4)/%17,42]*%27,9

= %18,09

kinci hesaplama yntemi

Risksiz bir varln SD'si=0 olduundan

V portfynn SD'si

SDv= Ws* SD'ler

Nerede

Ws = Portfy S'nin (riskli portfy) V portfyndeki (dengeli portfy) arl

stediimiz SDv= %27,9

yleyse

%27,9 = Gs*%17,41

ve Ws 1,6025 olur

Bana hangi yolun doru olduunu syleyebilir misin?